2024年港股股权融资商场募资额远超2023年，重回群众第四大新股商场排行。成绩于好意思的集团、顺丰控股等单笔融资规模较大的新股，IPO募资额同比增长了89%白丝 在线，而再融资愈加活跃，募资规模超越IPO。

从保荐业务来看，中资投行凭借着价钱上风和对内地拟上市公司的高黏性，发达好于外资投行，占据了大部分商场份额。不外外资投行的承销才智还是传统上风，诚然IPO保荐数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销发达隆起。

推测2025年，多位著明投行东说念主士合计，内地赴港IPO的企业备案节拍有望加速，港股股权融资的上风仍然明显，宁德时期等拟H股融资可能会带动上市活跃度。

港股IPO募资同比增89%

Wind数据露馅，2024年港股商场初度招股召募资金累计876亿港元，其中主板788亿港元，创业板2.35亿港元。而上市后公开募资和配售规模区别为872亿港元和546亿港元，也等于说2024年港股商场的再融资累计募资规模超越了IPO的募资规模。

从数目上看，2024年港股商场共有70家IPO，主板67家、创业板3家，凑足数刊行了113家IPO。比较之下，全年港股IPO数目与2023年执平，但募资规模比2023年（463.34亿港元）增长了89%。

其中，值得一提的是自2021年以来香港最大规模的新股——好意思的集团H股上市本色募资356亿港元，占全年IPO募资额的40.64%。还有顺丰控股、地平线机器东说念主、华润饮料等几家IPO募资额王人超越了50亿港元。

港交所暗意，2024年香港位居群众四大新股商场之一，上市活动和集资额王人远胜前一年。此外也迎来了两家18C章上市的特专业技公司、三家在GEM创新后上市的公司，以及首宗疏淡指标收购公司并购来往（De-SPAC）。

中资投行保荐业务当先

据统计，2024年港股IPO前十大保荐东说念主实在王人是中资投行，排在第又名的是中金公司，保荐IPO派别19家，商场份额16.52%；其次是中信国外担任了12家IPO企业保荐东说念主，商场份额10.43%，若加上中信里昂保荐的5家，则商场份额累计为14.78%；排在第三的是华泰金控保荐了8家IPO，商场份额6.96%。建银国外、海通国外、招银国外、中信建投（国外）、农银国外保荐的IPO派别区别为6家、5家、5家、4家、4家。

IPO保荐业务独一挤进前十大的外资投行是瑞银和J.P摩根，各保荐了3家IPO公司，与国泰君安融资并排第十，国外上著明的投行如好意思林、摩根等各保荐了2家港股IPO。

近几年，外资投行在港股商场IPO保荐业务上的竞争力不如中资投行。多位投行业务精致东说念主分析暗意，主要原因可能是：

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一是港股IPO公司尽头大比例开头于内地，中资投行保荐实力增强况且对内地公司黏性更强；

二是外资投行东说念主力老本较高，IPO保荐收费往往比中资投行更贵；

三是前些年群众经济增长及部分商场发达较为疲软，一些外资投行可能缓慢了阵线，只争夺大型花式，不再大举布局中小企业保荐业务。

外资承销偏疼“大单”

承销才智是外资投行的传统上风，诚然外资保荐的IPO数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销发达隆起，而且依然偏疼“大单”。

Wind数据统计，2024年港股商场股权承销排行前十大的投行中，好意思林（亚太）、高盛（亚洲）、J.P摩根、摩根士丹利（亚洲）、瑞银等一众外资投行占据了上风，商场份额区别为17.77%、4.09%、2.7%、1.76%、1.71%。

其中，好意思林（亚太）只好3单承销花式，包括2单IPO和1单配股，但2单IPO的募资金额却高达154.21亿港元，配股募资22亿港元。高盛（亚洲）也只承销了3单IPO花式，但累计募资47.24亿港元，每单IPO花式募资超越15亿港元，超越全商场的平均募资规模。

此外，从承销数目来看，募资才智诚然发达不隆起，但招银国外、富途控股、农银国外等投行的参与度却很高，区别参与了39、40、40家IPO项指标承销。

管帐所排行首位易主

2024年，港股IPO商场的审计机构业务排行中，四大国外管帐所累计占据了高达88%的商场份额，聚首度比保荐承销业务还高。

值得把稳的变化是，据统计，普华永说念不再占据第一，取代它的是毕马威。全年毕马威就业的港股IPO花式共20家，占据了27%的商场份额；罗兵咸永说念相助的IPO派别是23%；再等于安永16家，德勤14家。

Wind数据露馅，往日在港股商场中，2023年IPO审计机构业务前五的区别是普华永说念、安永、毕马威、德勤以及香港立信德豪管帐师事务所。其中，普华永说念2023年就业的IPO数目为23家，商场份额占比达到35.38%。

2024年普华永说念不再占据第一的原因是，9月份财政部照章对普华永说念恒地面产年报及债券刊行审计职责未勇猛尽职案作出行政贬责，充公普华永说念案涉时刻一起业务收入2774万元，并处以顶格罚金2.97亿元，共计罚没3.25亿元。

自客岁初据说普华永说念佛受探问以来，A股和港股累计几十家与之相助的上市公司纷纷晓谕解聘更换管帐师事务所，不摒除部分IPO企业也更换了管帐所。诚然普华永说念等四大国外管帐师事务场合A股IPO和上市公司的市占率早已不如国内管帐师事务所，但却是好多早期大型上市公司的审计师事务所，单家公司相助金额较大，尤其在港股商场中，普华永说念（罗兵咸永说念）在港股IPO商场中占据了超越三分之一的商场份额。

此外，就业港股IPO的讼师事务所聚首度相对比较散布，位居前三的是北京竞天公诚、北京金杜、北京互市律所，区别就业了32家、22家、17家IPO企业，商场份额区别为8.5%、5.85%、4.52%。

责编：汪云鹏

校对：姚远白丝 在线